有機硅憑借其卓越的耐溫性、耐候性、電氣絕緣性、生理惰性，以及較低的表面張力與表面能等特性，在航空航天、電子電氣、建筑、運輸、化工、紡織、食品、輕工、醫療等眾多領域得到廣泛應用。它不僅為我國新能源汽車、消費電子、太陽能、鋰電池、LED 燈具、5G 網絡等大量戰略性新興產業的發展提供重要支撐，而且推動了建筑、紡織、交通運輸等傳統領域的技術創新與產品升級。

有機硅產業鏈涵蓋原材料、單體及中間體、下游深加工產品以及終端應用等多個環節。其特點表現為單體與中間體生產呈現出集中化態勢，而產品深加工則較為分散。在眾多單體類別中，甲基單體當下應用最為廣泛，在總量中所占比例超過90%?；诖?，在行業實踐中，一般會以金屬硅、一氯甲烷等作為原材料，通過合成反應制得甲基粗單體，隨后經過精餾操作，獲取目標產物二甲單體以及其他具備工業利用價值的副產單體。

有機硅單體的合成反應所涉及的機理頗為復雜，并且副反應數量眾多。在反應過程中，除了生成主產物二甲單體外，還會產生大量的副產物。部分副產物不但利用價值較低，而且在消化處理方面存在一定的難度，這在一定程度上對經濟和環保效益產生了不利影響。所以，在單體合成過程中，提高二甲選擇性不僅是企業核心競爭力的關鍵體現，同時其生產水平以及裝置規模，也是衡量一個國家有機硅工業技術水準的重要參考依據。

有機硅中間體主要包含各類聚硅氧烷，例如，二甲單體通過水解、裂解以及精餾等一系列工序所制得的水解物、線性體、環體等，這些中間體構成了有機硅產業鏈中最為關鍵的中間環節。從有機硅單體及其相應的中間體出發，通過進行不同類型的反應，或者添加各類填料以及助劑，能夠進一步加工生產出硅橡膠、硅油、硅樹脂等下游深加工產品。

硅橡膠作為一類具有交聯結構的高分子聚硅氧烷，在有機硅產品體系中占據重要地位。其制備原料通常包括線型聚硅氧烷（基膠）、補強填料、交聯劑、催化劑以及改性添加劑等。通過混煉或混合工藝將上述原料加工成混煉膠或混合膠，隨后在特定條件下對該混煉膠或混合膠實施硫化（亦稱固化或交聯）操作，使其由黏流態轉變為彈性體。依據硫化方式與硫化溫度的不同，硅橡膠可分為室溫膠（RTV）、高溫膠（HTV）以及液體膠（LSR） 。

硅油屬于線性聚硅氧烷類化合物，其分子結構呈鏈狀，在室溫條件下表現為液態。

根據分子中所連接有機基團的不同，硅油可分為二甲基硅油、甲基含氫硅油、甲基苯基硅油、乙烯基硅油以及各類有機基團改性硅油，如氨基改性硅油、環氧改性硅油等。在諸多硅油品種中，甲基硅油的應用最為廣泛。硅油在紡織、日化、機械加工、化工、電子電氣等行業具有廣泛用途，主要用作紡織印染助劑、日化助劑、高級潤滑油、防震油、絕緣油、真空擴散泵油、脫模劑、消泡劑、拋光劑及隔離劑等。

硅樹脂作為一類具有高度交聯網絡結構的熱固性聚硅氧烷，展現出極為優異的耐熱性能與電絕緣性能，同時具備出色的防水效能。有機硅樹脂主要應用于以絕緣漆形式對H 級電機及變壓器線圈進行浸漬處理，亦用于對玻璃布、玻璃纖維絲以及石棉布實施浸漬操作，進而制成電機套管、電器絕緣繞組等產品。

產品占比方面，根據ACMI、SAGSI、中商產業研究院的數據，我國有機硅深加工產品中，RTV、HTV、硅油、LSR、硅樹脂產品的市場占比分別是37.0%、29.4%、28.3%、3.6%和1.8%。下游終端應用方面，有機硅產品2022 年在電子電器、電力/新能源、建筑、紡織、醫療及個人護理、工業助劑、交通市場中分別占比21.2%、17.3%、16.3%、9.5%、8.7%、5.8%和1.9%。

對有機硅的探索與研究可追溯至18 世紀。英國化學家Frederick Stanley Kipping最早通過經典的格氏反應，實現了有機氯硅烷的合成，并隨后對硅化合物展開了全面而深入的研究。自20 世紀40 年代起，世界有機硅工業實現工業化；20 世紀70 年代后，步入規?；a階段。

我國于1951 年啟動有機硅產品的研究與工業生產。20 世紀50 年代末期，初步掌握攪拌床合成甲基單體技術。自50 年代末起，我國有機硅工業在持續改進攪拌床工藝的同時，積極開展流化床工藝的研發。在原化工部晨光化工研究院、上海樹脂廠等多家研究院所和工廠的共同努力下，歷經十余年探索，于1971 年成功研制出我國首臺用于合成甲基單體的流化床，為國內流化床直接法合成甲基單體奠定了技術基礎。1995 年，原化工部在江西星火化工廠建成國內首套采用流化床工藝合成甲基單體的萬噸級生產裝置，使我國有機硅生產能力躍升至新的高度。1997 年，我國甲基單體總產量首次突破1萬噸；2003 年，首次突破10 萬噸。

進入21 世紀，隨著國內企業不斷優化工藝，積極新建和擴建生產裝置，有機硅生產形勢持續向好。與此同時，我國國民經濟的快速發展為有機硅工業提供了強勁動力，國家相繼出臺一系列扶持政策，推動我國有機硅工業進入蓬勃發展時期。根據百川盈孚的數據，截至2024 年，我國有機硅中間體的產能是344 萬噸，相比2019 年增長1.27倍，對應2019-2024 年的年均復合增速是17.82%。其中，有機硅中間體快速擴張的時間主要是2022-2024 年。這主要是由于2021 年受全球經濟復蘇、海外供應鏈受損等因素的影響，我國有機硅訂單需求大幅增長，使得其價格、盈利大幅走高，從而推動企業加大資本支出和擴產力度，導致2022-2024 年有機硅行業產能快速擴張。

隨著我國產能的快速擴張，我國有機硅在全球的產能占比明顯提升，根據東岳硅材2023 年年報的數據，截至2023 年底，中國有機硅甲基單體產能約占全球有機硅甲基單體產能的69%，我國成為全球最大的有機硅生產國。根據百川盈孚的數據，2019-2024年，我國有機硅中間體產量從114.88 萬噸增長至225.33 萬噸，年均復合增速為14.42%，其中2024 年同比增長24.75%，實現快速增長。由于2024 年行業新增產能較多，達到72 萬噸，同比增速為26.47%，且相當一部分投產時間在下半年，因此這部分產能對于2025 年全年新增產量的貢獻將依然較多，但全年產量增速有望同比放緩。

隨著我國近年來有機硅中間體產能增長，行業開工率雖呈下降趨勢，但依然維持在相對較高的水平，反映出下游需求的旺盛。根據萬得和百川盈孚的數據，2021-2024 年，我國有機硅中間體的開工率約為77.60%、73%、68.83%和72.85%，基本在70%附近波動。

價格方面，近年來，有機硅DMC 的高點出現在2021 年10 月，其后有機硅DMC 價格基本呈走低的態勢。2021 年前三季度，受全球經濟復蘇、海外供應鏈受損、訂單增加，庫存低位、現貨供應緊張，以及金屬硅、甲醇等原料價格與國際物流價格上漲多因素疊加影響，有機硅價格波動上漲。在金屬硅產量不足及9 月單體裝置停產檢修增多刺激下，根據百川盈孚的數據，2021 年10 月中旬有機硅DMC 現貨價最高漲至6 萬元/噸，較年初增長173%。

然而，隨著企業的相繼復工復產以及需求的走弱，有機硅DMC 的價格在經歷了2021年前10 個月的暴漲之后，開始大幅回落，年末價格為2.58 萬元/噸，相比10 月份的高點下跌57%。

2022 年一季度之后有機硅DMC 價格波動下行，受市場階段性備貨結束及下游需求不足等因素影響，2022 年7 月初，DMC 市場價格跌至1.9 萬元/噸，8 月中旬至2022 年末，DMC 價格持續回落至1.68 萬元/噸。

2023 年，受房地產等終端消費疲軟的因素影響下，DMC 價格在前兩個月小幅抬升之后延續下跌態勢，年內DMC 最低價格出現在8 月，僅為1.28 萬元/噸，有機硅價格的持續走低對相關生產企業的盈利狀況提出挑戰。

2024 年有機硅DMC 價格呈現出先揚后抑的態勢。一季度旺季背景下，有機硅DMC 供需格局較好，價格呈上行趨勢，3 月份達到1.7 萬元/噸的年內高點。后續隨著新增產能的投放，有機硅DMC 行業供需格局變差，價格趨勢走弱，即使在金九銀十的旺季階段漲幅也相對有限。10 月下旬至年底，有機硅DMC 價格呈下跌趨勢，最低價格跌至1.28 萬元/噸，為年內最低點。

2025 年以來，有機硅行業減產挺價氛圍濃厚，我國有機硅DMC 價格呈上行趨勢，從年初的1.3 萬元/噸上行至3 月中旬的1.4 萬元/噸，上漲幅度為7.69%。

根據百川盈孚的數據，目前我國有機硅中間體產能共有344 萬噸，產能規模領先的企業有合盛硅業、江西藍星星火、東岳硅材、興發集團、新安股份和魯西化工，行業產能CR3 達到45.93%，CR6 約69.19%，行業集中度較高。受前兩年行業產能大規模擴張、行業供需格局惡化的影響，2023-2024 年行業整體陷入虧損。在行業整體弱盈利的背景下，后續有機硅新增產能預計有限，從各企業目前的規劃來看，2025 年新增產能僅有興發集團的10 萬噸，行業快速擴產階段暫告結束。