鈦白粉的化學名稱為二氧化鈦，被認為是現今世界上性能最好的一種白色顏料。鈦白粉用途廣，常有三種分類方式。鈦白粉是一種重要的無機化工產品，主要成分為二氧化鈦的白色顏料，在涂料、油墨、造紙、塑料橡膠、化纖、陶瓷等工業中有重要用途。鈦白粉的種類有很多，根據不同的標準可以有不同的分類方法，常見的有以下幾種：

（1）根據生產工藝，可以分為硫酸法鈦白粉、氯化法鈦白粉和鹽酸萃取法鈦白粉。

A）硫酸法是一種傳統的鈦白粉制備工藝，主要分為酸解、浸取、水解及煅燒等階段。

雖然硫酸法工藝成熟、設備簡單、投資低，但會產生大量廢水、廢氣和廢渣，對環境有壓力；此外，收率低、能耗高、資源利用率低，產品質量也較差，白度和遮蓋力不足。

B）氯化法自20 世紀60 年代問世以來逐漸受關注。氯化法收率高、能耗低、資源利用率高，生產的鈦白粉質量優良，白度和遮蓋力優異，穩定性強，雜質少，分散性好，且廢棄物少，對環境影響小。

C）鹽酸法通過萃取和煅燒等環節，可生產出高質量的鈦白粉。該技術對原料要求低，流程短、成本低，且實現零固廢產生，主要輔助材料可循環使用。產品在性能、純度和白度上優于傳統方法，滿足清潔生產要求，推動行業綠色發展。

（2）根據晶型，可以分為銳鈦型鈦白粉和金紅石型鈦白粉。銳鈦型鈦白粉是二氧化鈦的低溫相，具有較高的光催化活性和較低的耐候性。金紅石型鈦白粉是二氧化鈦的高溫相，具有較高的遮蓋力和耐候性，對紫外線有較強的屏蔽作用。

（3）根據使用對象，可以分為顏料型鈦白粉和特種鈦白粉。顏料型鈦白粉是用于涂料、塑料、造紙等行業的白色顏料，具有良好遮蓋力、著色力和光澤度。特種鈦白粉是用于化妝品、食品、醫藥等行業的功能性材料，具有良好的紫外線吸收能力、抗菌能力和生物相容性。

中國在全球鈦白粉產業中處于核心地位。據USGS 數據，2023 年全球鈦白粉產能為981.9 萬噸，其增量主要來源于中國，中國以550 萬噸的鈦白粉產能占據全球市場的主導地位，占比高達56.7%；美國的產能為136 萬噸，占比14%，位居第二。其他國家和地區的產能相對較小，但仍有一定的市場份額。例如，墨西哥、德國、日本和英國的產能都在30萬噸以上，產能合計占全球總產能的約13%。其他鈦白粉生產國包括澳大利亞、沙特阿拉伯、烏克蘭、加拿大、印度和俄羅斯等，它們各自貢獻了一定比例的產能，并對當地的化工市場和全球供應鏈產生影響，受國際市場需求及今年鈦白市場行業運行情況影響，今年科慕、泛能拓部分產能退出，中國鈦白產能份額繼續逐步擴大。

隨著我國鈦白粉行業產能的增加，在國際上的位置也不斷提升。根據中國化工報的數據顯示，2023 年底，全行業42 家全流程型鈦白粉企業的在產有效規模為550 萬噸/年，行業平均產能利用率為75.6%。鈦白粉的生產主要集中于四川、河南、山東、安徽、廣西等地，占全國產量的66%以上。

近年來，隨著下游涂料等行業整體需求的持續增長，我國鈦白粉產量也呈現持續增長的態勢。目前，據中國化工報和中國鈦工業發展報告統計，2023 年，全國鈦白粉行業具備正常生產條件的全流程型生產商共42 家（不含后處理和加工型企業）。其中純氯化法工藝2 家（中信鈦業、宜賓天原海豐和泰），同時具有硫酸法工藝和氯化法工藝的3 家（龍佰集團、攀鋼釩鈦、魯北集團），其余37 家都是純硫酸法工藝。2023 年，隨著國內鈦白粉產線的升級及新建產能的投產，全年新增產能約為102 萬噸。金紅石型鈦白粉和銳鈦型鈦白粉及其他相關產品的總量達到了428 萬噸，扣除外購用于表面處理的粗品部分，實際產量為416 萬噸，較去年同期增加了30 萬噸，同比+7.8%。

目前中國鈦白粉主要以金紅石型為主。 2023 年，全行業416 萬噸產品總量中，金紅石型為360 萬噸，占比為86.5%，同比+8.2%；銳鈦型為42 萬噸，占比10.1%，同比+2.19%；非顏料級及其他產品為14 萬噸，占比為3.4%，同比+12.9%。

其中我國鈦白粉市場CR5 為43.1%，集中度較高。龍佰集團是我國鈦白粉行業的主要廠商，國內市場份額達到28.6%。2023 年，龍佰集團的鈦白粉產量為119.1 萬噸，產量較去年同期增長了20.2 萬噸，同比+20.4%，進一步鞏固了它的市場領先地位。除規模優勢之外，龍佰集團產業鏈一體化助力成本降低，自身控費能力也較好，從鈦白粉單噸成本看，近年來龍佰集團在國內一直處于領先位置。

我國全流程型生產線數量持續增加。2023 年，42 家全流程型鈦白粉生產商中，實際產量達到10 萬噸及以上的特大型及大型企業16 家，比上年增加5 家。這16 家企業按產量依次為：龍佰集團、中核鈦白、攀鋼釩鈦、魯北化工、山東東佳、中國中化、金浦集團、廣西金茂鈦業、山東道恩鈦業、云南大互通集團、攀枝花鈦海集團、寧波新福鈦白、廣東惠云鈦業、安徽安納達鈦業、貴州勝威福全化工和中信鈦業。這些廠家2023 綜合產量為354 萬噸，占當年行業總產量416 萬噸的85.1%；其余26 家中小微企業的綜合產量為62 萬噸，產量占比為14.9%。

在建項目投產在即，鈦白粉產能過剩局面難改善。在已經公開的現有鈦白粉生產商正在實施的擴建或新建項目中，2025 年底前完成的業外投資鈦白粉項目至少有5 個，設計產能達到130 萬噸/年以上。到2025 年底，中國鈦白粉總產能將至少達到713 萬噸/年。

鈦白粉，作為一種重要的無機化工顏料，也被稱為二氧化鈦（TiO2）。廣泛應用于涂料、

塑料、造紙等行業。近年來，隨著科技的不斷發展，鈦白粉的應用市場也在不斷拓展，其發

展前景備受關注。

（1）油墨用量占鈦白粉總用量的4%。油墨制造業使用的白色顏料主要是鈦白粉和鋅鋇

白兩種。其中鈦白粉不僅具有良好的物理化學穩定性，而且各種耐抗性好，具有較其他油墨

用材料價格低等特點；

（2）塑料用量占鈦白粉總用量的18-22%。鈦白粉在塑膠制品中的應用，主要作為著色

劑和填充劑，除了利用它的高遮蓋力、高消色力及其顏料性能外，還能提高塑料的耐候性、

耐熱性和光穩定性，使得塑料制品具有更好的外觀和使用壽命，可以使塑料制品免受紫外線

的侵襲，提高塑料制品的機械強度和電氣性能；

（3）造紙用量占鈦白粉總用量的7%。造紙是鈦白粉的第三大用戶，使用鈦白粉的紙張，

白度好、強度高、有光澤、薄而光滑、印刷時不穿透，在相同條件下不透明度比碳酸鈣、滑

石粉高10 倍，重量也能減輕15%~30%。所以裝飾紙、圣經紙和紙幣一定要使用鈦白粉。

（4）化妝品用量占鈦白粉總用量的6%。在化妝品中主要采用金紅石型的鈦白粉材料，根據不同產品，鈦白粉的添加量為5-20%不等；鈦白粉無毒，各種香粉幾乎都用其代替鉛白和鋅白。在水粉和冷霜中鈦白粉可減弱油膩且透明度高，外加其具有很強的抗菌作用，化學穩定性、光穩定性、耐候性強，可以有效的抵御紫外線，并使皮膚維持原始的細致美感且與化妝品其他原料配伍性好，被廣泛運用于其他各種香料、防曬霜、皂片、白色香皂和牙膏。

（5）橡膠用量約占鈦白粉總用量的2%。鈦白粉在橡膠行業中既作為著色劑，又具有補強、防老化、填充作用。主要用于汽車輪胎以及膠鞋、橡膠地板、手套、運動器材等，一般以銳鈦型為主。

（6）涂料用量占鈦白粉總用量的58%。涂料是由基料、顏料、溶劑和助劑等組成的粘稠懸浮液。鈦白粉作為一種顏料而被用于涂料中，其中占比最大的是建筑涂料，占涂料用鈦白粉總量的60%，其次是汽車、船舶、家具的工業涂料，約占25%，特種涂料占15%。鈦白粉具有遮蓋、裝飾能力，從而達到裝飾美觀的作用，同時，顏料還能增強涂膜的機械強度和附著力，可以延長涂膜使用壽命。

鈦白粉下游行業整體需求呈小幅增長態勢。根據2023 年的產量數據來看，涂料、塑料、造紙分別占鈦白粉需求的59%、23%、10%。2023 年全年數據顯示，涂料產量為3577.2 萬噸，同比+3%；塑料產量為7488.5 萬噸，同比-4%；造紙產量為12700 萬噸，同比+2%；油墨產量為88 萬噸，同比+4.9%；橡膠產量為98.8 萬噸，同比-3.6%；化妝品零售額為4142億元，同比+5.2%。下游各行業的需求變化，對鈦白粉市場產生直接影響，特別是涂料行業的增長顯著，塑料和橡膠行業則出現了不同程度的下降。

鈦白粉行業憑借其在建筑、裝修等領域的廣泛應用，將在未來繼續保持穩健增長的態勢。從國內市場發展來看，鈦白粉屬于地產后周期產業。自2009 年以來，國內鈦白粉消費量基本滯后于地產銷售約一年左右。2016 年商品房銷售增速達到22.2%，而在2017 年，由于政策調控，銷售增速略有下降至15%左右。這表明房地產市場的變化對鈦白粉需求有直接影響。

基于我國已達到65%的城鎮化率和未來存量房屋面積的潛力，預計重涂涂料市場將在未來五年內保持穩定增長。2023 年展望未來五年，中國化信咨詢預計重涂涂料市場的增速將達到8.6%，這一增長率將超過新房市場，成為建筑涂料需求增長的主要驅動力。歐美國家2022 年進入加息緊縮周期，導致全球經濟增速放緩，我國房地產市場景氣度大幅下降。這一系列因素共同影響下，全球鈦白粉消費量降至690 萬噸，而我國的鈦白粉消費量則降至231 萬噸，占全球總消費量的約33%。中長期來看，隨著全球宏觀經濟逐漸穩定發展以及新興經濟體需求的增加，預計全球鈦白粉消費量將出現恢復性增長。特別是隨著各國經濟逐步復蘇，建筑、汽車、塑料和化妝品等下游行業的需求將顯著回升，從而推動鈦白粉市場回暖。預計到2025 年，全球鈦白粉消費量將達到750 萬噸。此外，環保法規的日益嚴格，促使高質量、環保型鈦白粉產品的市場需求不斷擴大。因此，鈦白粉市場在未來幾年有望實現穩定增長。

新政推動房地產竣工回升。2024 年5 月吹風會將“保交房”作為主題，強調進一步發揮城市房地產融資協調機制作用，推動符合“白名單”條件的項目“應進盡進”，商業銀行對合規“白名單”項目“應貸盡貸”，以支持應續建項目融資和竣工交付。同時上述其他三項供需政策有利于改善房企資金狀況，其回籠的資金也可以助力保交房，確保房地產市場平穩運行。2024 年將面臨史上最強一輪商品房交付。如2021 年我國商品房期房銷售面積為15.6 億平方米，為歷史最高值，按照三年交付周期推算，這部分已售期房將于今年交付，但今年1-4 月份房屋竣工面積下滑逾20 個百分點，預計“保交房”政策加碼將帶動房屋竣工增速明顯回升。

鈦白粉是我國最主要的鈦出口產品。2022 年以來，鈦白粉市場較為低迷，受成本及環保等因素影響，海外部分頭部企業存在產能退出。2023 年3 月，Venator 宣布永久關停意大利Scarlino 工廠和德國Duisburg 工廠，合計硫酸法鈦白粉產能為13 萬噸，2023 年5 月公司申請破產保護。2023 年7 月Chemours（科慕）關閉中國臺灣氯化法鈦白粉工廠，最大產能約15 萬噸，一般產量約13 萬噸，2022 年產量約7 萬噸。我國鈦白粉龍頭企業如龍佰集團，抓住了海外部分產能退出的機會，加大海外銷售工作，2023 年龍佰集團鈦白粉在國內/國際銷量占比為43.5%/56.5%，國際銷量占比較2022 年的50.2%有小幅提升。

我國鈦白粉在全球市場上競爭力持續增強。據中國海關總署統計，2023 年我國鈦白粉出口量164.2 萬噸，同比+16.7%，2018-2023 年復合增長率約為12.6%，出口額達36.0 億美元，出口增長顯著，占所有鈦產品出口總額的80.4%，銷往全球150 余個國家，是我國鈦產品中最具全球競爭力的產品。凈出口總量從2013 年的20.9 萬噸增長到2023 年的155.7萬噸，十年復合年增長率約為22.2%，凈出口增長態勢明顯。

其中亞洲在出口市場中占據主導地位，總體上保持在55%左右，歐洲和南美洲的市場份額相對穩定在20%和10%左右。

我國鈦白粉市場出口穩步提升，進口依賴顯著下降。作為全球最大的鈦白粉生產國和消費國，我國同時也是全球最大的鈦白粉出口國。近年來，我國鈦白粉出口量持續增長，主要得益于國內生產技術和設備的日趨成熟，海外生產企業的停產，以及國際市場需求的擴大。

主要出口國家（前十位）中，亞洲國家的占比超過35%。2023 年，出口到主要亞洲國家的鈦白粉總量達到57.5 萬噸，較2019 年增長19.3 萬噸，CAGR 達10.8%，顯示出整體穩定的增長趨勢。亞洲國家一直是穩定的出口市場，其中東南亞國家尤為重要，占出口到亞洲總量的約75%。

反觀進口情況，我國鈦白粉進口量呈現波動下降的趨勢，主要集中在高端產品領域。進口產品以高端金紅石型鈦白粉為主，而出口產品則多為中低端產品，這導致我國鈦白粉進口價格高于出口價格。這種市場格局反映了我國在鈦白粉行業的競爭優勢，同時也突顯了高端產品領域的不足。隨著國內技術和生產能力的不斷提升，我國有望在高端鈦白粉市場上進一步擴大份額，減少對進口的依賴。未來，提升高端產品的自主生產能力將成為我國鈦白粉行業發展的重要方向。

鈦白粉的傳統旺季為春季和秋季，價格上升；夏季和冬季為傳統淡季，價格回落。

2006-2011 年6 月：我國鈦白粉價格震蕩上行，2011 年達到22500 元/噸的高點，主要由于2010-2011 年期間原材料鈦礦產能受限，國內外涂料、塑料等下游需求拉動，以及國外鐵白粉廠商的供應緊張，導致鈦白粉短缺，報價飆升和超額盈利。

2011 年7 月-2012 年初：2011 年出臺限購政策后，地產出現僵持階段，行業產能過剩，下游需求市場疲軟，鈦白粉價格2011 年7 月開始回落。

2011 年底至2012 年初：受原料鈦礦（渣）漲價影響，鈦白粉價格強勢上行。

2012 年-2015 年底：全球市場需求極度下滑，而鈦白粉庫存積壓嚴重，價格一路低迷，維持在低位震蕩，2015 年跌入歷史新低。

2015 年底-2017 年5 月：受益于房地產“營改增”等政策的拉動，房地產企業開發以及不動產抵稅等環節影響，房地產銷售回暖，帶動涂料市場需求改善的同時，鈦白粉市場的需求有所改善；出口訂單量穩步提升。與此同時，國內有少數生產商利用國內的向陽氣氛，故意限制生產，對于某一個或幾個牌號部分產品，利用饑餓銷售迎合漲價氣氛，提高自身利潤比例，疊加渠道商與下游用戶制造庫存，囤貨待漲，促使持貨商貨源略顯緊張，鈦白粉價格激增。

2017 年下半年-2020 年10 月：2017 年下半年以來，房產、汽車銷售低迷，需求持續承壓。環保部門決定2018 年的4 月起征收環保稅，隨著環保嚴查，導致下游關停企業較多，鈦白粉出貨壓力較大，且市場持續低端產能過剩局面無明顯改善，受國家經濟增速放緩及中美貿易戰等不穩定因素，整個市場運行有所偏弱。2019-2020 受疫情影響，全球需求大幅下滑，國內多數企業仍處于停產狀態，價格持續走低。

2020 年底-2021 年7 月：2021 年鈦白粉國內外市場需求旺盛，原料價格持續上漲，鈦白成本增加推動價格上漲，價格持續上行。

2021 年8 月-2021 年底：8 月下旬西南地區受限電影響，加之市場需求較弱，20 余家鈦白企業減產停產，鈦白市場開工大幅下滑，但市場供需雙減，企業多為去庫，價格漲幅不大。2021 年11 月，國際巨頭企業科慕、特諾公告四季度鈦白粉減產，利好國內鈦白市場，鈦白價格基本持穩，但因整個市場需求弱勢，價格上漲壓力較大。

2022 年：受全球宏觀經濟大環境影響，鈦白粉市場運行弱勢。

2023 年至今：2023 年中國鈦白市場整體仍呈上行走勢，受出口份額穩步增加，鈦白新增產能有所消耗，2024 年鈦白市場新建產能釋放，而原料緊張將會持續。